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  证券图书:索罗斯传奇
   

第二十一章 黑色星期三

因为英镑暴降,我获利达10亿美金。

第一节 打垮了英格兰银行

1992年9月16日,星期三,下午4:00。

黑色星期三的下午越来越昏暗。英国正堕入英镑危机中,被逼退出钱银汇率机制。

赢家,如索罗斯,正在发笑;输者,如梅杰和莱蒙懊丧地供认了失利。

英格兰银行参与由欧洲其他国家中央银行宣告约请的会议官员泄漏:英镑将间断与钱银 汇率机制的联络。

英镑对马克的比价下降了2.7% ,后在纽约买卖商场以1英镑兑换2.703马克比价进 行买卖,大大低于汇率机制的最低限额。

星期三,下午5:00。

梅杰招集内阁成员开会,终究咱们赞同英国退出钱银汇率机制,意大利也将退出,英国 和意大利钱银将自在起浮,两国的中央银行将不用在商场上购人各自的钱银以坚持其位置。

电视台工作人员和记者们集合在英国财政部外,等待着决议的宣告。

星期三,下午7:00。

决议终究宣告了。莱蒙呈现在摄像机前,他供认了失利,他的脸色懊丧,消瘦。《英国 经济家杂志》称之“绝望”备至。

他把手放在背面,象一名罪犯。他强作笑脸,仅仅笑脸少纵即逝。他用右手推了推额前 的头发,接着他开端说话了:

“今日”,他说,“是一个极为困难和紊乱的日子,许多的金融工作连续不断地发作, 使汇率机制失去了作用……一同,政府以为只要间断作为汇率机制成员的资历,英国的最高 利益才干得以维护”。

星期三,下午7:30。

英国实施英镑自在起浮,星期三英镑以2.71马克比价收盘,仅仅下跌了3个百分点。 (9月末,英镑下跌到2.5马克)

1992年9月17日,周四。

英国利率回落到10%。

意大利紧随英国,退出了钱银汇率机制。

英镑又缓慢攀升至2.70马克,接着稳定在2.65马克上,低于它从前汇率机制最低限 5%,低于星期三的16%。

并不仅仅是英国的钱银价值降低,西班牙钱银也价值降低28%,意大利钱银价值降低22%。

跟着英国从汇率机制退出,在纽约买卖商场,英镑比价低于2.70马克,比最低限额的 2.7180马克低出许多芬尼。

第二节 大赢家

索罗斯像一名天才。

其他的人在英镑价值降低中也取得了巨大收益,但这些收益并不是创纪录的。布鲁斯·卡瓦 纳和保罗·约翰斯是两个大赢家,卡瓦纳取得了3亿美元收益,保罗·约翰斯取得了2.5 亿收益。因为巨大的外汇买卖而执美国银行盟主的公司,特别是J.P。摩根银行和化学银 行也取得了获利。第三季度银行系统总获利为8亿美元。超越了它们平常在钱银买卖中的季 度获利。

索罗斯的赌博出了名,《福布斯》杂志对此作了报导。伦敦的《每日电讯》在10月双 目头版以巨大的黑体大标题作了报导,标题是:“因为英镑暴降,我获利10亿美金”。

伴跟着《每日电讯》报导的是索罗斯的相片,面带微笑,手拿酒杯,导语是:“世界投 资商从上个月的钱银危机中获利近10亿美元”。安纳托利·凯里斯,伦敦《泰晤士报》的 经济学修改,正同他女儿在星期六早晨回家,他们在一个商铺前买巧克力而停了一瞬间。凯 里斯看到了报纸的标题,他感到震动不已,他买了一份报纸读了起来。一小时后回到家中, 电话响了,是索罗斯的电话。

“发作了什么事?”凯里斯问到,听到电话里有骚乱声。

“我在伦敦”,索罗斯答复。他的声响非常激动,“我不知道你看了《每日电讯》没 有。”

“看了”。凯里斯感到疑问。

“我的住处围满了记者。我想出去打网球,我不知该怎么办,我怎么办?你能提个主张 吗?”

在提主张之前,凯里斯有必要知道一件事,他问:“那个报导是真的吗?”

索罗斯立刻答道:“是真的,很显着。”

凯里斯主张他不要与记者说话,“假如你想报导你做的事及没做过的事,为什么不写篇 文章,或许我去和你谈谈。

“好!我考虑一下。”

半小时后,索罗斯电话奉告凯里斯,《泰晤上报》的人去访问他是一个好主意。凯里斯 去了,索罗斯对他具体谈了他是怎么采用对英镑的忽然举动的。在凯里斯看来,10月26日 《泰晤士报》刊登的对索罗斯的访谈是其今后作为众所周知的风云人物呈现的转折点,“从 那次访谈开端,他成为这个国家的一位名人,而在那之前没有人听说过他。”

凯里斯的文章终究写道:“乔治·索罗斯是一个很有智慧的人,一名慈善家,曾在东欧 花了许多时刻从事政治和教育性的慈善工作。他也是世界最大的钱银买卖商。在终究引发黑 色星期三的两周时刻里,索罗斯使英国政府遭到了前史上最严酷的冲击”。凯里斯写道。索 罗斯知道他从英镑暴降中获利10亿美元。‘在介绍黑色星期三之前的举动时,索罗斯告知 凯里斯:“咱们做了许多英镑的卖空事务,所以赚了许多钱。在汇率机制溃散之前,咱们成 了商场上最重要的买卖商。在黑色星期三之前,咱们在商场上的事务量到达l00亿美元。我 们方案出售其间的大部分。现实上,当莱蒙在钱银价值降低之前说他将假贷150亿美元来保卫英 镑时,咱们非常快乐,因为这正是咱们方案兜售的。

“但工作的开展超越咱们的想象,咱们还没来得及占据足够大的商场比例,英镑就退出 了钱银机制,10亿美元也是咱们新近估量到的收益。尽管是美元而不是英镑”。

索罗斯洞悉商场行情,发现英镑商场的收益已挨近9.5亿美元。因为他在其他钱银市 场的运营,他的收益仍在添加。在9.5亿美元的收益中,索罗斯个人收入为三分之一。在 英国、法国和德国利率商场上的长时刻比例,以及运营短期意大利里拉事务将使他的获利达 20亿美元。

凯里斯问及索罗斯,为什么把他的资金投在英国如此固执履行而终究功亏一贵的方针 上。

索罗斯说,他信任德国联邦银行期望里拉和英镑价值降低,而不是法郎。“我感觉把赌注下 

在德国联邦银行上比较安全。联邦银行清楚标明它期望里拉和英镑价值降低,它预备维护法郎。 终究,联邦银行得分为3:0,投机商们为2:1,我因为坚决站在德国联邦银行一边而比其 他商人做得好。”

当问及假如梅杰在星期三之前进步利率,有或许更好时,索罗斯口答:“这肯定胡说八 道,假如利率提高,这将鼓舞咱们加速兜售,困为商场的运作因为利率提高而加速。现实 上,咱们直到周未也不期望钱银价值降低,但当星期三利率被提高上去时,咱们知道到不能再等 了,咱们不能不快速兜售以占据咱们的商场位额。”

在攀谈中,索罗斯象一名金融剖析家那样以为投机是有害的,特别是在钱银商场。“但 是阻止这种投机行为的办法,如操控买卖,一般更有害。固定汇率制也是有缺点的,因为它

 们终究会土崩瓦解。实际上,任何汇率机制都是有缺点的,它们存在时刻越长,缺点越大。 防止投机行为并不是不要汇率机制,而是在欧洲只用一种钱银,象在美国相同。这将使我这 样的投机商无法运营,但我愿为此作出献身。”

对索罗斯来说,作出这样的说话是非常轻松的,因为他从英镑和其他钱银的暴降中获利 用亿美元。

“在与我的攀谈中”,凯里斯回忆起他在10月份的一个周六下午与索罗斯说话的情 景,给他留下形象的是索罗斯的看起来不慌不忙,“关于钱,他看起来肯定是镇定和理性 的。我没有感觉到他的显着的心情动摇……在他看来,坚持纪录的确仅仅一种手法……他对 他的功成名就而感到骄傲,这便是他为什么决议与我议论这件事的原因。……他对他在知道 到什么将发作、应战威望和取胜方面的智慧感到快乐”。他也非常乐于使用公共宣扬,因为 这种宣扬能使他在东欧所做的慈善工作也为群众知晓。

使索罗斯快乐的是,他对英镑应战的做法正与他的商业理论相适应。索罗斯情奉感觉代 表全部以及过错的感觉在商场上能引起相应的买卖行为,他知道到在钱银汇率机制危机前 夕,存在着一种首要的误解,即过错的期望德国联邦银行在任何状况下都将支撑英镑。当德 国联邦银行充沛标明它将不采用英格兰银行减少其利率的主张时,索罗斯下了赌注。

他的理论也使他信任,投机商们在商场上总是企图进行继续相同的买卖。他说过:“在 一个汇率相对自在起浮的机制里,投机买卖量逐步添加,投机便带有长时刻待续的特点了,这 将导致汇率起伏增大,终究引发机制的决裂。”

这是索罗斯终身的转折点。

第三节 咤叱风云

假如媒体对他的爱好仅仅到此为止,假如除了华尔街和纽约以外,别的人都不知道索罗 斯,工作就不会是现在这个姿态。

现在,每个人都想知道那个对英镑建议冲击的人是谁。从他对英镑冲击的音讯一宣告, 索罗斯就以“打倒英格兰银行的人”而闻名于世、实际上他并没有炸毁英格兰银行,但他确 真实耗费英格兰银行积储下来的财富。

关于大多数英国人来说,索罗斯成为了英豪。“这儿并不存在人们所以为的排外主 义”,凯里斯说,“相反,英国大众以传统的英国方法说,‘保佑他,假如他从咱们愚笨的 政府手中取得10亿美元,他便是一个亿万财主了’。”

乔治·迈纽斯,伦敦的S.G沃堡证券研究所的首席经济学家,他就说:“媒体企图在 宣扬,商人的观念是把钱投到能容易获利的当地……而英格兰银行和英国政府因其不知情以 及不知道正在发作什么而遭到批判……在媒体一方,索罗斯被当作一个并不太精明的投机商 但却能从政府获利的比如,这明显是一把双刃剑。”

索罗斯看起来喜爱以别致的方法赢得大众。·现在他可以把自己比为一把火炬,以招引 大众。“我很快乐具有这种身份,因为它可以使我能得到我想要的东西。作为一名商场运作 者,我有理由逃避这种身份,因为它是有害的;但我不再是商场运作者了。我的声响在政治 问题上也被听到了,正是这一点,我发现它很有用。”第四书双刃剑

一种耻辱和无能的心情笼罩着梅杰和莱蒙。菜蒙以为英镑起浮不或许导致钱银价值降低。梅 杰的保守党对辅弼非常怜惜,责备德国纸上谈兵从而使英镑价值降低。

莱蒙没有抱歉,相反他为他的英镑起浮的决议进行辩解,“我昨日所做的仅仅一种在金 融旋风前的常识性的工作罢了。”

在使用了西欧的金融紊乱获益之后,索罗斯又着手剖析这场紊乱所带来的丢失。

“一连串工作导致的结果是系统决裂、动乱和对经济的负面影响,咱们不知道影响的规 模,但它将是非常严峻的,我的意思是欧洲将堕入严峻的经济衰退,德国的商业也遭到了巨 大冲击,法国状况也欠好……动乱总是欠好的,它或许对少数人如像我这样的有优点,但它 对经济的确是欠好。”

实际上,1992年9月英镑危机对西欧那些正遭受钱银疲软冲击的国家来说,大有神 益,因为它们乐于进行新的竞赛,并且利率又连续下滑,因而今后几年,它们的出口一向大 获其利。

关于梅杰和莱蒙,只要梅杰在政治上幸运过关,尽管他的大众支撑率急剧下降。到 1994年春,其政府明显堕入了危机中。 第五节 索罗斯本性

一些英国媒体对英国的丢失和索罗斯的大获全胜感到非常不自在。他们在寻觅替罪羊, 索罗斯便是极为便利的一个。

一名英国电视记者声称:“政府对汇率机制的责任应该确保英格兰银行的安全,但它没 知道到这一点。丢失是巨大的,因为银行用尽了它的外汇储备以维护英镑的比价。政府不会 说咱们丢失了多少,但丢失或许高达几十亿英镑,这个秋天维护英镑花的钱远离于咱们用在 海湾战争上的钱。”

一名法国前外交官罗兰·托马斯说,盎格鲁一萨克逊投机商——指英国和美国的钱银交 易商如索罗斯——幻灭了欧洲的期望,“你有必要看到是谁从这个罪恶行为中获利。” 但英国媒体企图使索罗斯为其收益感到愧疚的尽力并没成功,英国称10月16日为黑色 星期三,而索罗斯称之为光亮的一天。他并不答理对他的批判,“我信任必定有负面的影 响,……但这不会为我所考虑。假如出于品德良知而畏缩,我就不是一名成功的投机商 了。”

“我也不会为从英镑价值降低中获利而感到懊悔。正如所发作的,英镑价值降低被证明是有优点 的。但我的观念是:我投机英镑并不是协助英国,我也不是在危害英国,我仅仅在挣钱。”

英国媒体的批判并没削弱,索罗斯的收益莫非不是英国的丢失?索罗斯莫非没使英国纳 税者,亦即每一个英国男人、女性、儿童多交纳12.5英镑?

他供认这是英国的丢失。“在这种状况下,确是如此,因为我知道对方是谁。在买卖 中,有些人获利,有些人丢失。但在一般状况下,你不知道对方是谁,你不知道他是丢失还 是获利。但在现在状况下。很显着对方是英格兰银行。我绝没有负罪感。我想你能信任,如 果我不买卖,别的人也会。”

别的,索罗斯以为他正在采用一项有意义的举动,拿出更多的钱协助东方,而西方没人 乐于这样做。

他又提示人们他或许也会赔钱,“尽管这一点不象咱们挣钱。但这无疑是一种赐博,一 种单向式的赌博,因为丢失将是很小,而获利很大。”

公平他说,并不是索罗斯一个人投机于英镑。一个在英国证券买卖所的买卖商说道: “索罗斯投入钱的量是巨大的。可是考虑到外汇商场每天的买卖额高达1万亿美元,索罗斯 的l00亿美元相对而言仍是小的。“联合投机于一种钱银,它或许有作用独自举动则很难 说。所以并不仅仅是索罗斯打倒了英格兰银行,而是商场投机所导致的。索罗斯仅仅商场最 大一部分罢了”。

因为应战英镑成功,1992年对索罗斯和量子出资公司而言便成了一个好年份。

第六节 华尔街的财神

因为他的成功,索罗斯成了1992年华尔街收入最高的人。1992年,他的收人为6.5 亿美元,是1991年的5倍多。米歇尔·米尔肯1987年的5.5亿美元的收入将不再是最高 记录了。

依照《金融世界》有关华尔街最高收入者的名单,索罗斯从其公司承认的收益中取得了 4亿美元的收入,办理费收人为2.5亿美元。第四名则是斯但莱·德鲁肯米勒他1992年的 收人为1.1亿美元。

到年终,量子出资公司成了最强壮的公司,财富总额为37亿美元,增加了68.6%。凡 在公司建立时的1969年向公司出资1万美元到1992年又把利息再投入的人,到1992年 末,就会取得12,982, 827, 62美元。

别的,6个运营最好的公司有4个是索罗斯集团的:量子开展出资公司名列第三,财富 增加57%;夸萨世界出资公司名列第四,增加56%;有限出资公司列第六,增加37%。索 罗斯在四个公司中办理着60亿美元。

他是怎么取得如此光芒成绩的呢?

除了他从欧洲钱银汇率机制危机中所获获利外,上半年他还从世界证券商场,特别是日 本证券商场取得大笔获利,别的,他在美国证券商场也赢了利。

在量子出资公司的第20个年度报告中,索罗斯说:“1992年的非凡成绩应归因于与欧 洲钱银汇率机制的决裂有关的工作。咱们的在英镑脱离汇率机制之前而存在于英镑商场的短 期商场比例的收入遭到了大众的广泛重视。尽管如此,我应该指出的是,在英镑商场的比例 收益只占本年总收入的狈畅,没有这一部位的收入,本年收入仍将超出咱们前史平均收入水 平……

“量子公司股票待有者应留意到,我的名声及索罗斯公司的名声在最近几个月已大力显 赫了一番。简直每天都有有关索罗斯公司在各种商场出资的传言。商场依托这些传言而运 作。一般,这些传言都是没有现实根据的,股民们应警觉这些传言。不管什么时刻咱们进行 出资都要公布于众,咱们正在考虑必要的方法和预备正式的布告。”

第七节 金钱与政治

1992年对索罗斯来说是光芒的一年。不仅仅是巨额令人晕厥的财富归他操控,现在他 已被看成了一个可以发明奇观的人。大年岁除,在布拉格的一个知·识分子聚餐会上,说话 回到了索罗斯所赚的钱上。索罗斯同他最喜爱的人坐在一同,他说,假如他的巨大形象能在 东欧对他的工作有利,他将非常快乐。现在他成了名人,正忙于发出他的自传,在英国的笔 记本上签名。

但索罗斯所寻觅的东西仍没有:敬重。

他忽然成了大众注视的方针,人们纷繁要他的自传,媒体想发掘他的阅历和日子,描绘 使他成为名人的工作,这关于他们来说极为重要,但对索罗斯来说,这还不行。乃至赠钱给 他人也很难使他得到充沛满意。

他需求的更多,他想让人们尊重他的思维,他现在比过去更需求。

他的方针,在大众场合从未提及,私下里也仅仅偶然谈到,那便是在华盛顿能行使权 力,但不是经过赢得推举,也不是被任命为一名内阁重要成员,而是对总统和首都其他重要 官员发挥重要作用。

索罗斯是一名民主党员。1992年11月,比尔·克林顿赢得了美国总统推举。索罗斯知 道赢得新总统的留意不容易。许多具有巨大财富的人都信任他们有权利使他们的声响在华盛 顿听到。是什么使索罗斯以为他比别的的具有巨大财富的人更有权利呢?他有什么异乎寻常 之处而使他的声响在华盛顿听到呢?“我有必要改动人们对我的观点,”他告知合伙人,“因 为我不想仅仅是一名财主,我有东西要说,我想让政府听到我的声响。”

 

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