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  股票书本:股票大师的出资之道
   

股票大师的出资之道

第三章 金融天才乔治·索罗斯

  黄金搭档

  1967年,索罗斯凭仗他的才干提升公司研讨部的主管。索罗斯现在已是一个比较优异的出资分析师,他在不断地发明自己新的成果。索罗斯的利益就在于他能从微观的视点来掌握全球不同金融商场的动态。他通过对全球局势的了解,来判别各种金融和政治事件将对全球各金融商场发生何种影响。为了更好地发挥自己的才调,索罗斯压服Arilhold&S.Bleiehlneoer公司的老板树立两家离岸基金——老鹰基金和双鹰基金,悉数交给他进行操作。这两只基金运作的相当好,索罗斯为公司赚了不少钱。但真实给索罗斯今后的出资生计带来严重转机的是他遇到了耶鲁大学结业的吉姆·罗杰斯,H人结成联手。在他们联手的10年间,成为华尔街上的最佳黄金搭档。
  索罗斯和罗杰斯不肯总为别人做嫁衣,他们巴望成为独立的基金司理。1973年,他们脱离了Arilhod&S.Bleichrocder公司,创建了索罗斯基金办理公司。公司刚开端运作时只要三个人:索罗斯是买卖员,罗杰斯是研讨员,还有一人是秘书。索罗斯基金的规划尽管并不大,但由所以他们自己的公司,索罗斯和罗杰斯很投入。他们订了30种商业刊物,收集了1500多家美国和外国公司的金融财政记载。罗杰斯每天都要细心地分析研讨20份至30份年度财政报告,以期寻觅最佳出资时机。他们也长于捉住每一次挣钱时机。例如1972年,索罗斯瞄准了银行,其时银行业的诺言十分糟糕,办理十分落后,出资者很少有人光临银行股票。但是,索罗斯通过调查研讨,发现从高等学府结业的专业人才正成为新一代的银行家,他们正着手实施一系列的变革,银行获利还在逐渐上升,此刻,银行股票的价值明显被商场大大轻视了,所以索罗斯决断地很多介入银行股票。一段时刻今后,银行股票开端大幅上涨,索罗斯获得了50%的获利。
  1973年,当埃及和叙利亚大举人侵以色列时,因为以色列的兵器配备技能已通过期,以色列遭到重创,付出了血的价值。索罗斯从这场战役联想到美国的兵器配备也或许过期,美国国防部有或许会花费巨资用新式兵器从头配备戎行。所以罗杰斯开端和国防部官员和美国军工企业的承包商进行谈判,谈判的成果使索罗斯和罗杰斯愈加坚信是一个绝好的出资良机。索罗斯基金开端出资于诺斯罗普公司、联合飞机公司、格拉曼公司、洛克洛德公司等握有很多国防部订购合同的公司股票,这些出资为索罗斯基金带来了巨额获利。
  索罗斯除了正常的贱价购买、高价卖出的出资招数以外,他还特别长于卖空。其间的经典事例便是索罗斯与雅芳化妆品公司的买卖。为了到达卖空的意图,索罗斯以市价每股120美元借了雅芳化妆品公司1万股股份,~段时刻后,该股票开端狂跌。两年今后,索罗斯以每股20美元的价格买回了雅芳化妆品公司的1万股股份。从这笔买卖中,索罗斯以每股100美元的获利为基金赚了100万美元,几乎是5倍于投入的获利。
  正是因为索罗斯和罗杰斯出众的出资才干和默契的协作,他们没有一年是失利的,索罗斯基金呈量子般的增加,到1980年12月31日停止,索罗斯基金增加3365%。与规范普尔归纳指数比较,后者同期仅增加47%。
  1979年,索罗斯决议将公司更名为量子基金,来源于海森伯格量子力学的测禁绝规律。因为索罗斯以为商场总是处于不确定的状况,总是在动摇。在不确定状况上下注,才干挣钱。
  跟着基金规划的扩展,索罗斯的工作欣欣向荣,特别是1980年,更是一个特别值得自豪的年度,该年度基金增加102.6%,这是索罗斯和罗杰斯协作成果最好的一年。此刻,基金已增加到3.81亿美元,索罗斯个人也已脐身到亿万富翁的队伍。但令人遗憾的是,罗杰斯此刻却决议脱离。这对协作达10年之久的华尔街最佳搭挡的分手,多少有点令索罗斯丢失。在随后的一年,索罗斯遭受到了他金融生计的一次大失利。索罗斯判别美国公债商场会呈现一个较大的上升行情,所以用所借的银行短期贷款很多购入长时间公债。但局势并未像索罗斯所意料的那样开展,相反,因为美国经济坚持强势开展,银行利率在不断地快速攀升,已远远超过公债利率。这~年,索罗斯所持有的公债每股丢失了3个~5个百分点,总计大约丢失了脱见万美元,量子基金的获利初次下降,下降程度达22.9%。大批的出资者弃他而去,带走了公司近一半的财物约1.93亿美元。索罗斯有一种被扔掉的感觉,他乃至曾想过要退出商场,去过一种平平的日子。

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